?亚博官方app下载?经济预测

2018年江西经济形势分析及2019年展望

来源:预测部撰稿人:预测部发布时间:2018-12-18 字体:[] [][关闭][打印]

  

  今年以来,全省上下认真贯彻落实党的十九大和省委十四届六次全会精神,坚持稳中求进的工作总基调,克服了错综复杂形势带来的严峻挑战,全省经济保持总体平稳、稳中提质的发展态势,但经济发展环境稳中有变、变数增多,经济下行压力有所加大,预计2018GDP增长8.7%。展望2019年,我省经济平稳健康发展的基本面没有改变,但宏观经济环境将更加错综复杂,中美贸易摩擦影响进一步扩散蔓延,全省经济可能继续下行,预计2019GDP增长8.4%左右。

  一、今年以来全省经济运行情况

  (一)总体平稳,稳中提质

  1.经济运行总体平稳。前三季度,全省生产总值15592.5亿元,增长8.8%,增速较上半年回落0.2个百分点,高于全国平均水平2.1个百分点,列全国第4、中部第11-10月,全省固定资产投资增长11.4%,比上半年回落0.3个百分点,高出全国平均5.7个百分点,增速相对平稳,其中基础设施投资、工业投资增长15.7%14.3%,支撑投资稳步增长;社会消费品零售总额增长11.1%,增幅比前三季度回落0.1个百分点,高出全国平均1.9个百分点,其中文化娱乐性消费增长较快,限额以上化妆品类、中西药品类、文化办公用品类、体育娱乐用品类商品零售额分别增长20.6%15.9%15.2%13.4%

  2.经济结构持续优化。一是三次产业结构优化。前三季度,全省服务业占GDP的比重同比上升1.6个百分点,对经济增长的贡献率达47.2%。二是投资结构继续优化。1-10月,全省工业技改、民间投资、高新技术产业投资分别增长48.4%12.7%11.8%,增速高于全部投资37.01.30.4个百分点。三是工业结构向中高端迈进。1-10月,全省装备制造业、战略性新兴产业、高新技术产业增加值分别增长15.6%11.7%11.8%,占规上工业比重为25.6%17.3%33.3%,同比提高0.8个、1.9个和1.6个百分点。增速高于规模以上工业6.6个、2.7个和2.8个百分点。

  3.新旧动能转换加速。一是创新能力不断提升。1-10月全省发明专利申请量增长38.2%,景德镇国家陶瓷文化传承创新试验区获批,每万人有效发明专利拥有量2.36件。二是新产业发展加速。1-10月,全省战略性新兴产业、高新技术产业增加值均增长11.7%11.8%,增速高于规模以上工业2.7个、2.8个百分点。三是新业态发展迅速。1-10月,全省限额以上单位通过网络实现的零售额增长26.7%,高于社会消费品零售总额15.6个百分点。

  (二)稳中有忧,压力加大

  1.中美贸易摩擦不利影响逐步显现。一是出口增速明显回落。美国500亿美元和2000亿美元的加征关税清单,涉及我省大部分出口产品种类和近7成出口企业。1-10月,全省出口下降1.1%,出口增速已连续两个月负,较上半年、去年同期分别回落8.3个、20.8个百分点。二是对我省产业发展、就业稳定等其他方面的不利影响正逐步扩散蔓延。据人社部门对宜春市的抽样调查显示,今年返乡人员预计同比增长6%;据9月份全省1139家监测企业数据反映,企业用工数量为39.84万人,较上月减少0.86万人,环比减少2.11%,企业现有岗位出现流失。应该看到,中美贸易摩擦仍是一个长期曲折的过程,其对我省经济的不利影响正向全方位扩散蔓延。

  2.实体经济发展仍面临不少困难。一是成本上升挤压企业盈利和生存空间。10月份全省PPI上涨1.8%,已连续26个月持续上涨,但主要是带动了上游行业利润上涨,上游产品价格上涨带来的成本上升压力,大部分转嫁到中下游企业,加之人工、环境治理、安全生产等成本刚性上升,企业盈利能力和生存空间受到明显挤压,扩大再生产能力不足。二是融资难融资贵问题依然突出。调研显示企业普遍感到资金紧张,微观层面压力较大,1-8月制造业新增贷款占全部新增贷款的比重仅为4.85%,较上半年下降1.19个百分点,过去中小企业较为依赖的表外融资明显受限;企业贷款加权平均利率5.75%,同比提高0.29个百分点。

  二、经济运行环境分析

  (一)外部环境稳中有变、变数增多

  随着世界经济形势的深刻复杂变化,预计未来世界经济增速将小幅回落,主要经济体增长态势进一步分化。

  1.发达经济体增长动能有所减缓,增速将普遍回落。尽管2018年全球经济出现普遍性的同步复苏,但随着贸易保护主义和其他下行风险日益突出,全球经济复苏不均衡、不稳固、不确定性更加突出。国际权威机构陆续下调全球经济增长预期,国际货币基金组织(IMF10月发布的2018年秋季《世界与中国经济展望报告》将2018年、2019年全球经济增速预期下调至3.7%,均比4月的预测低0.2个百分点;经合组织(OECD)预计今明两年全球经济均增长3.7%,分别比今年5月预测值下调0.10.2个百分点。主要经济体方面,美国在财政扩张、减税等政策带动下,经济将延续上行趋势,但特朗普以单边提高关税的方式冲击现行贸易规则,使全球陷入贸易战的风险,再加上通胀、资产泡沫上行、利率提升等因素,或将推动美国经济加速赶顶,在减税边际效应递减,贸易摩擦滞后效应逐步显现情况下,预计2019年经济增速将由2018年的2.9%回落到2.5%。欧元区将逐步推进货币政策正常化,贸易风险、内部协调难等影响加大,经济将见顶回落,预计2019年经济增速回落至1.9%。日本将维持宽松货币政策,但在贸易战、国内消费低迷等影响下,经济增长仍较乏力,预计2019年经济增速将回落至0.9%

  2.新兴和发展中经济体保持较快增长,但困难较多、下行压力大。新兴经济体多数保持持续复苏态势,印度经济仍将保持旺盛的增长态势,预计2019年可达7.4%,在主要经济体中遥遥领先。在国际油价上涨、大宗商品价格稳定的背景下,中东与非洲国家将继续保持复苏态势;俄罗斯和巴西经济延续复苏步伐,并对独联体经济体、拉美与加勒比海地区形成较强的辐射效应。但在发达经济体货币、外贸政策外溢冲击下,普遍面临资本外流、金融动荡等风险,再加上地缘政治局势紧张以及石油进口成本上升等因素影响,经济下行压力较大。英国《金融时报》报道,野村证券发布的一项指标显示,随着投资者对近期土耳其和阿根廷货币危机蔓延的担忧加剧,包括斯里兰卡、南非、阿根廷、巴基斯坦、埃及、土耳其和乌克兰在内的7个新兴市场经济体正面临汇率危机的风险。国际货币基金组织(IMF10月报告下调阿根廷、巴西、伊朗和土耳其等国的增长预期。

  (二)国内增长基础尚在、压力加大

  1.国内经济平稳发展的基础仍较好。一是政策有空间。一方面,经过债务置换和财政整固之后,各级政府债务压力有所缓解,实施积极财政政策仍有一定空间,特别是将重点转向减税降费的空间较大。另一方面,我国防范化解金融风险措施逐步显效,整体杠杆率稳中趋降,金融风险有所释放,同时通货膨胀水平温和,因而具备加大金融对实体经济的支持、保持良好金融环境的条件。二是改革有动力。正值改革开放40周年,各项改革举措正在稳步推进,特别是完善体制机制,彻底扭转“上面千把锤,下面一根钉”的局面,进一步缓解地方政府压力、调动积极性、激发活力的潜力巨大。三是开放有红利。我国开放服务业特别是金融业、大力改善营商环境、加强知识产权保护、主动扩大进口等重大开放举措将逐步释放政策红利。四是市场有潜力。我国拥有全世界人数最多的中等收入群体、增长最快的消费市场,面对外部环境的深刻变化,扩内需的潜力较大。

  2.经济领域的各类风险需提高警惕。一是中美贸易摩擦不断升级风险。中美贸易摩擦升级对国内经济的影响将逐步显现:加征关税直接影响对美出口订单,影响企业供应链生态,特别是部分可替代性较强的产品受到的冲击更加突出,即便是部分难以替代的商品,加征关税意味着售价上涨,也会抑制其需求。二是产业体系重构风险。国内多年积累的门类齐全的产业体系正被内外部环境的改变所打破。一方面,中美贸易摩擦使部分企业开始谋求在中国以外的地区设厂生产,甚至有跨国企业调整未来全球发展战略,对国内产业链生态造成深远影响。另一方面,环保督查力度加大和生态治理,部分企业甚至被迫关门停产,或将产业链转向海外。三是实体企业预期不佳风险。一方面,中美贸易摩擦前景不明导致企业家预期不稳,个别企业甚至暂停后续投资;另一方面,实体企业减税降费获得感不强,在“营改增”过程中,未充分考虑规范征管给部分小微企业带来的税负增加影响;再就是环保治理政策的不确定性增添企业家投资顾虑,“一刀切”式的环保治理做法使部分企业频繁实施限产停产,部分企业即使环保达标也无法正常生产。四是资本市场动荡向金融系统蔓延风险。我国股市、债市、汇市的大幅度波动,资本市场直接融资对实体经济的支持作用将有所减弱。同时,资本市场动荡、债券违约、汇率波动等因素导致银行风险控制加强,流动性进一步收紧,风险溢价提高将导致企业融资成本攀升,冲击实体经济,进一步加大金融系统风险。

  三、2019年江西经济走势预测

  (一)先行指标预示下行压力大

  1.先行指数持续回落,宏观预期下行压力加大。从全省宏观经济景气系统合成的先行、一致指数的走势来看,先行指数平均领先一致指数半年左右时间。20181月以来,先行指数持续小幅回落,在6月小幅反弹后继续连续三个月回落,从走势趋势来判断,未来一致指数将持续小幅放缓,并有可能于年底小幅反弹后再继续回落。

  

  

  图1 全省宏观经济景气指数走势图

  2.市场需求不旺,经济环境感受不佳。一是市场需求不旺。10月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.2%,比上月回落0.6个百分点,虽仍在荣枯线上,但已连续两个月回落,并逐步靠近临界点。全省网上调查显示,三季度企业订单指数为54.9,比上季度低2.2个百分点,连续3个季度回落。二是宏观经济环境感受不佳。调查显示,三季度宏观经济环境指数为56.9,比上季度低1.6个百分点,连续3个季度下降。

  3.未来经济预期不稳,发展信心总体下降。一是银行家信心指数大幅回落,企业家信心指数略有回升。三季度,银行家宏观经济信心指数为68.62%,较上季度下降23.40个百分点;企业家信心指数为80.96%,较上季度和去年同期分别上升0.170.88个百分点。二是企业对未来经济走势预期有所下降。三季度全省经济运行监测调结果显示:被调查企业对下季度经济走势预期中,企业生产经营预期指数为62.8,较二季度时的调查结果回升了1.9个百分点,但宏观经济环境预期指数、市场需求预期指数分别为60.661.1,较二季度的调查结果分别回落2.0个、1.9个百分点。

  

  

  图2 各季度被调查企业对下季度经济走势的预期

  (二)工业生产增速稳中趋降

  随着供给侧改革纵深推进、新旧动能转换加速,全省工业保持平稳发展的态势不会改变,但国内需求走弱的影响继续向生产端传导,中美贸易摩擦升级对产业生态产生深远影响,污染防治攻坚战任务艰巨等,这些因素将对工业未来走势产生干扰。从主要经济指标的景气预警信号灯变化情况来看,工业企业经营状况有所改善,但增加值同比指数由“趋冷”转向“过冷”。20183月,工业企业主营业务收入同比指数由浅蓝色“趋冷”状态转向绿色的“正常”区间,又于6月再次“趋冷”,9月进入绿色正常区间,这一轮波动表明企业经营正积极转好,但增加值同比指数自201711月开始一直运行在浅蓝色“偏冷”区间,今年9月更是进入深蓝色“过冷”状态,市场预期不佳使得未来工业生产态势更趋严峻。综合来看,预计2019年规模以上工业增加值将增长8.5%左右。

  

  

  图3 全省主要经济指标景气信号灯月度变化图

  (三)三大需求增速稳中放缓

  1.投资增长后劲不足。随着工业投资、民间投资、工业技改投资的加快增长,全省投资增长平稳、结构优化,但增长后劲有所不足。一是基建投资疲弱,影响投资正常增长。1-10月,全省基础设施投资增长15.4%,比前三季度回落1.2个百分点。二是企业经营困难增多,影响投资能力和意愿。近年来我省民间投资增长较快的汽车、光伏等行业发展困难,锂电行业增长放缓。三季度全省经济运行调查监测结果显示,有76.1%的企业因宏观经济不乐观、市场前景不明、看不准投资方向,在未来六个月内无再投资打算。三是市场明显降温,房地产开发投资向好势头并不稳固。2016年以来的限售限购、贷款政策收紧、严格落实“房子是用来住的,不是用来炒的”等使得房地产市场交易低迷,房地产开发投资完成额指数预警信号灯于201712月从“浅蓝”转变为“深蓝”,形势由“趋冷”转向“过冷”,随着商品房库存规模的持续减少和房价的逐步上涨,房企拿地开发意愿增强,20187月房地产开发投资指数预警信号灯由“过冷”回至“趋冷”区间,并于9月转向“正常”,但房地产市场目前已“量缩价稳”,2019年将大概率进入周期性调整阶段,给房地产开发投资带来较大的不确定性。综合上述分析,未来固定资产投资同比指数将继续在深蓝色“过冷”区间运行,初步预计2019年固定资产投资增长10.8%左右。

  2.消费需求稳中趋降。展望2019年,社会保障水平的稳步提高,升级类、服务类和新兴消费的蓬勃发展,个税改革的落地实施增强群众获得感,这些都将有力促进消费潜力的释放,但经济和居民收入增速下行、居民负债增加较快等在一定程度上抑制了消费需求,初步预计2019年,全省社会消费品零售总额增长10.9%左右。

  3.外贸出口变数加大。随着中美贸易摩擦升级和全球经济增速存在减速势能,海外市场需求将有所减弱,不利于全省外贸增长,再加上美欧、欧日之间基本达成自由贸易协议,主要发达经济体联合抵制中国,致使我们面临的外部环境更加错综复杂,我省对外贸易发展面临的变数加大,预计2019年全省出口增速在5%左右。

  (四)物价领域延续温和走势

  1.居民消费价格稳中略升。随着农业供给侧结构性改革不断深化,粮食供过于求问题将有所缓解,猪肉价格逐步走出猪周期底部,进入温和上升区间,但是中美贸易摩擦导致大豆等农产品供给下降,推高相关领域以及关联行业产品价格。2019年食品价格不具备大幅起落的条件,日用消费品进口关税下调,进口商品价格涨幅有望降低,但服务类价格随着医疗、教育需求的逐步提高而较快增长,结合翘尾因素,初步预计,2019CPI将温和上涨2.5%左右。

  2.工业品出厂价格涨幅温和回落。国际大宗商品价格预计继续走高,输入型价格上涨动因增强;天然气等能源价格改革导致的原料药、电阻、电容等新兴产业上游产品价格快速上涨等因素,工业品出厂价格涨幅将温和上涨。但金融领域杠杆率水平趋于下降,货币金融领域充裕度提高,降低存准率释放流动性,PPI上涨的货币环境逐步由趋紧转为适中。再加上翘尾因素带动,预计2019PPI涨幅将有所回落,PPI上涨3.5%左右。

  2019年江西省主要经济指标增速预测表

  单位:%

   年 份

  指标

2016上半年

2016全年

2017上半年

2017全年

2018年上半年

2018全年(预测)

 2019年全年(预测)

  地区生产总值

9.1

9.0

9.0

8.9

9.0

8.7

8.4

  ?? 一产

4.2

4.1

4.0

4.4

3.5

 4.0

4.0

  ?? 二产

8.7

8.5

8.5

8.3

8.5

8.4

8.2

  ?? 三产

10.5

11.0

10.5

10.7

10.5

10.0

9.7

  规模以上工业增加值

9.0

9.0

9.1

9.1

9.1

9.0

8.5

  固定资产投资

14.1

14.0

12.7

12.3

11.7

11.3

10.8

  社会消费品零售总额

11.9

12.0

12.7

12.3

11.2

11.0

10.9

  外贸出口总额

-4.2

-4.1

31.8

13.3

12.5

-2.0

5.0

  居民消费格指数

101.9

102.0

101.5

102.0

102.1

102.3

102.5

  工业生产者出厂价格指数

95.3

98.6

107.3

107.9

103.9

104.5

103.5

  四、对策建议

  (一)着力抓好扩内需,保持经济平稳增长

  一是坚定不移抓项目扩投资。进一步强化“项目为王”意识,聚焦综合交通、铁路、电力、天然气管网、信息通信、生态环保、社会民生等重点领域和薄弱环节,谋划推进一批“补短板”项目。聚焦产业盯项目,把扩大产业投资摆在突出位置,深入实施“三百”重大工业项目计划。抓集中“清障”,重点解决影响重大项目推进的政策处理、行政审批、资金保障等难点、堵点。切实保障在建项目融资需求,防止出现“半拉子工程”。大力引进社会资本,参与基础设施、公共服务等重大项目建设。二是大力挖掘消费潜力。积极培育网络消费、定制消费、体验消费、智能消费、时尚消费等消费新热点,鼓励与消费者体验、个性化设计、柔性制造等相关的产业加快发展。把发展服务业特别是旅游文化体育健康养老教育培训等幸福产业与促进消费有机结合起来,创建一批国家全域旅游示范区,办好首届江西国际旅游消费节,培育一批山地户外体育消费基地,开展养老服务标准体系建设和养老机构服务质量专项行动,推广南昌、新余扩大文化消费试点经验。

  (二)积极应对贸易摩擦,稳定出口与就业

  一是密切跟踪中美贸易摩擦出现的新情况新变化,研究制定应对摩擦升级储备政策,协调解决外贸企业面临的困难和问题。开展对各类企业所受影响的评估,总结推广设立出口退税周转金等做法,帮助企业渡过难关。二是引导和支持企业拓展“一带一路”新兴市场,采取多种方式规避关税壁垒,谋划布局建设一批“海外仓”和转口基地。加大出口型生产企业引进培育力度,扩大自营产品出口比重。三是加强重点地区、行业和群体企业用工、工资支付、社保缴纳和裁员等情况监测和形势研判,分析排查风险点,积极防范并妥善应对规模性失业、欠薪逃匿、重大劳动争议等事件。加大就业服务和失业保险基金稳岗补贴等各项扶持政策的落实,制定完善我省稳定和扩大就业有关问题的政策储备,帮助省内暂时困难企业渡过难关,引导企业稳定劳动关系。

  (三)持续优化发展环境,支持实体经济发展

  一是认真贯彻落实减税降费各类政策,出台实施我省第四批“含金量”高的降成本政策措施并积极宣传,确保企业负担有实质性下降,以增强企业信心,稳定市场预期。二是进一步深化“放管服”改革,持续推进“一次不跑”和“只跑一次”改革,深入推进“一网通办”,推动政务服务便民高效。三是加大对汽车、光伏等重点行业企业的入企帮扶力度,帮助企业解决实际问题、渡过发展难关。四是把握好稳增长和去杠杆的平衡,避免为了单纯追求“防风险”而收缩实体经济信贷规模,畏贷、怕贷、抽贷和断贷。五是放宽准入,清理针对民间资本准入的不合理限制,鼓励金融机构利用大数据为民企提供贷款和信息服务,抓好产权保护,推出一批盈利较为确定的项目吸引民间资本进入。

  (四)培育壮大发展新动能,推动经济高质量发展

  一是注重创新能力提升。扎实推进创新型省份建设三年行动,争取鄱阳湖国家自主创新示范区尽快获批,加快推进中科院江西产业技术创新与育成中心建设。加快落实研发投入优惠等一系列扶持创新创业政策,助推科技企业加快成长,促进企业研发投入不断增加,创新成果转化能力明显提高。二是推进新兴产业发展。“一产一策”发展航空制造、电子信息、装备制造、中医药、新能源、新材料等新兴产业,加快推进南昌航空城、中医药科创城、稀土功能材料制造业创新中心等一批重大产业平台建设。出台实施我省数字经济发展战略纲要和建设“物联江西”实施意见,落实与阿里巴巴、蚂蚁金服集团的战略合作项目,推动数字经济与产业融合发展。三是加快传统产业数字化转型。实施传统产业转型升级“1+8”行动计划,鼓励支持有色、钢铁、石化、建材等传统产业企业运用大数据、云计算、物联网等新技术进行改造,通过技术创新、管理创新和商业模式创新等各种创新,推动传统产业向价值链中高端迈进。四是及时跟踪外资企业动态,对产业链重要节点上意欲退出的外国资本,积极寻求国内外相关替代企业补充,保持产业链完整性。